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【资讯】大宗交易数据淘金震荡市中更易获得超额收益

发布时间:2020-10-17 02:23:55 阅读: 来源:氨水厂家

大宗交易数据淘金:震荡市中更易获得超额收益

大宗交易数据能给投资者哪些参考价值呢?第一财经《财商》从牛市、熊市、震荡市三种市场特征入手,分析了大宗交易中溢价成交、折价成交、机构买入等指标哪些指标更靠谱。  熊市:

大宗交易对短期股价无明显支撑  在2011年4月1日~2012年11月30日的市场行情中,主板与中小板同处于熊市,市场共出现了7548笔大宗交易,出现大宗交易的股票在交易后的5日~10日的表现均跑输大盘,而机构买入个股的抗跌性突出.  从大宗交易后5日表现来看,5日内大宗交易股上涨概率为35.30%,低于同期沪深300指数上涨概率2.7个百分点;5日内大宗交易股平均下跌1.95%,平均跑输沪深300指数1.24个百分点。  从大宗交易后10日表现来看,10日内大宗交易股上涨概率为34.00%,高于同期沪深300指数上涨概率2个百分点;10日内股票大宗交易股平均下跌2.48%,跑输沪深300指数1.23个百分点。  上述数据表明,在熊市里大宗交易对于短期股价没有明显支撑的迹象。  细分来看,我们从三个角度去解读熊市大宗交易的胜率以及平均收益率。其中折价率大于8%大宗交易的股票未来5~10个交易日股价表现会强于熊市大宗交易平均水平。而溢价交易的大宗交易溢价率大于8%的股票在未来5~10个交易日表现弱于熊市大宗交易平均水平。  而另一则数据则表明机构买入大宗交易股将明显提振短期表现。数据显示,机构买入大宗交易5日表现,个股上涨概率由平均水平的35.3%上升至37%,平均跌幅1.95%上升至下跌0.99%,10日表现来看,个股上涨概率由34%上升至42%,平均下跌2.48%上升至仅跌0.39%。  虽然利用机构买入的大宗交易股表现大为改善,然而不得不注意的是上涨概率低于50%,平均下跌0.39%,基本很难实现正收益。  震荡市:大宗交易对10日股价有一定提振  在2013年7月1日~2014年6月30日的市场行情中,主板与中小板处于震荡市的行情中,沪深两市主板与中小板共发生了6788笔大宗交易,第一财经《财商》统计,大宗交易发生10日后,相关个股能取得一定的超额收益,机构买入表现依然有提振作用.  从大宗交易后5日表现来看,5日内大宗交易股上涨概率为44.80%,低于同期沪深300指数上涨概率0.4个百分点;5日内大宗交易股平均下跌0.34%,平均跑输沪深300指数0.05个百分点。  从大宗交易后10日表现来看,10日内大宗交易股上涨概率为47.30%,高于同期沪深300指数上涨概率3.5个百分点;10日内股票大宗交易股平均上升0.22%,平均跑赢沪深300指数0.76个百分点。  上述数据表明,在震荡市中,大宗交易对于股价未来10日内的走势有较明显的提振作用。  细分来看,机构买入、大幅折价买入、大幅溢价买入的标的在震荡市中都有较好的表现。其中5日后股价表现胜率有较大幅度提升的是机构买入个股以及大幅溢价买入个股,胜率均达到50%以上。而10日后股价表现来看,大幅折价买入的大宗交易胜率达到52%。  从平均收益率来看,5日内表现最好的是大幅溢价交易的个股,跑赢大宗交易平均表现2.52个百分点。10日内的表现来看,大幅溢价、大幅折价交易股,跑赢大宗交易平均表现约1个百分点。  总体而言,大宗交易更容易在震荡市中获得超额收益。  牛市:大宗交易胜率不高,但平均涨幅与大盘类似  在2014年7月1日~2015年3月31日的牛市行情中,沪深两市主板与中小板共发生了8299笔大宗交易,第一财经《财商》统计,从胜率角度看,大宗交易5日胜率及10日胜率都不如大盘。但从平均涨幅来看,两者相差不大.  从大宗交易后5日表现来看,5日内大宗交易股上涨概率仅为58.60%,低于同期沪深300指数上涨概率12.4个百分点;5日内大宗交易股平均上涨幅度为2.05%,同期沪深300指数上涨2.20%,市场表现接近。  相较于大宗交易5日表现,10日内大宗交易股价上涨概率更高,为65.30%,但仍低于同期沪深300指数上涨概率16.7个百分点;10日内股票大宗交易股价平均上升4.61%,高于同期沪深300指数0.31个百分点。  上述数据表明,牛市里,依据大宗交易进行操作较难跑赢指数。

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